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    中國科創板上市公司競爭力評估報告
    時間:2020-11-04 11:31:03 | 來源:濟安金信 
    目錄
    中國科創板上市公司競爭力評估報告...........................................................................................1
    一. 科創板上市公司總量...............................................................................................2
    1. 上市公司數量.......................................................................................................3
    2. 上市公司總市值...................................................................................................4
    二. 科創版上市公司競爭力評級...................................................................................4
    1. 醫藥生物...............................................................................................................5
    2. 機械設備...............................................................................................................6
    3. 計算機...................................................................................................................7
    4. 電子.......................................................................................................................8
    5. 化工.......................................................................................................................9
    6. 電氣設備...............................................................................................................9
    7. 公用事業.............................................................................................................10
    8. 通信.....................................................................................................................10
    9. 有色金屬.............................................................................................................10
    10. 國防軍工.............................................................................................................11
    11. 農林牧漁.............................................................................................................11
    12. 鋼鐵.....................................................................................................................11
    13. 食品飲料.............................................................................................................11
    三. 上市公司八項能力評級.............................................................................................11
    1. 規模實力.............................................................................................................12
    2. 盈利能力.............................................................................................................12
    3. 償債能力.............................................................................................................13
    4. 發展能力.............................................................................................................13
    5. 現金流量.............................................................................................................13
    6. 資產質量.............................................................................................................13
    7. 運營效率.............................................................................................................13
    8. 資本結構.............................................................................................................13
     
      上海證券交易所科創板定位于面向世界前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求,主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。設立科創板并試點注冊制是提升服務科技創新企業能力,增強市場包容性,強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。

      2018 年 11 月 5 日,國家主席習近平出席首屆中國國際進口博覽會開幕式并發表主旨演講,宣布在上海證券交易所設立科創板??苿摪逯饕沼诜蠂覒鹇?、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業,是我國實施創新驅動發展戰略、深化資本市場改革的重要舉措,將便利科技企業股權融資,加速我國經濟轉型升級。

      科創板重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略新興產業,推動互聯網、大數據、云計算、人工智能和制造業深度融合,引領中高端消費,推動質量變革、效率變革、動力變革。

      回顧開板一年多來的歷程,科創板開創了 A 股多個第一,第一家紅籌企業、首家特殊表決權公司、第一個尚未盈利企業等。

      目前,科創板陣營由最初的 25 家公司增加到 185 家,分布于 10 余個領域,其中醫藥生物行業與機械設備行業公司數量最多,計算機、電子、化工、電氣設備、公用事業、通信、有色金屬、國防軍工、農林牧魚、食品飲料、汽車、鋼鐵等行業也都有不同數量的公司在科創板上市。185 家上市公司中,中芯國際、金山辦公、康希諾等三家公司總市值超千億;79家公司總市值超百億,占科創板個股總數的四成以上。

      一. 科創板上市公司總量

      對比中小板和創業板的歷史同期發行速度,科創板在發行數量和募集資金規模上要遠超中小板和創業板。截至 2020 年 10 月 19 日,科創板上市公司共 185 家,共覆蓋 14 個一級行業,以高端裝備、生物醫藥、云計算、人工智能等高新技術產業和戰略新興產業為主,占全部 28 個申萬一級行業的 50%。
     
    1. 上市公司數量

      科創板上市公司在目前已覆蓋的 14 個一級行業中,機械設備與醫藥生物行業公司數量最多,均為 38 家,計算機行業與電子行業分別以 31 家與 30 家上市公司位列其后。
     2. 上市公司總市值

      截至 2020 年 10 月 19 日,科創板上市公司總市值達 3.13 萬億元。其中,電子行業市值最高,醫藥生物與計算機行業位列其后。

      二. 科創版上市公司競爭力評級

      目前,市場對于科創板的了解主要集中在一些大市值公司,對于整個板塊和所有公司的競爭力水平存在著認知上的缺失。濟安金信作為從事金融工程研究、設計開發高端金融應用軟件并提供專業數據分析服務的金融科技企業,擁有多維度的上市公司評價體系,能夠輔助投資者掌握上市公司真實的運營狀況,提前規避投、融資風險,為投資機構提供準確的投資價值評估分析。

      濟安競爭力評級旨在通過上市公司規模實力、現金流量、盈利能力、運營效率、償債能力、發展能力、資本結構、資產質量等評估其市場競爭與同業競爭的能力。濟安競爭力評級在通過上市公司規模實力、現金流量、盈利能力、運營效率、償債能力、發展能力、資本結構、資產質量等評估其市場競爭與同業競爭的能力,按照短板原理權重配置。

      上市公司利益攸關方可以據此做出非現場判斷,并作為監管、投資、收購、兼并、合作的參考依據。

      截至 2020 年二季度末,在科創板中 185 家上市公司中,獲得 A 級的上市公司 13 家, B 級公司 101 家, C 級公司 60 家,D 級 1 家。按照申萬行業分類,競爭力評級結果如下:

    1. 醫藥生物

      截至 2020 年二季度末,醫藥生物行業科創板 37 家上市公司中共有 A 級公司 2 家,B 級公司 23 家,C 級公司 11 家以及 D 級公司一家。

    2. 機械設備

      截至 2020 年二季度末,機械設備行業科創板 38 家上市公司中共 A 級公司 3 家,B 級公司 15 家,C 級公司 20 家。

    3. 計算機

      截至 2020 年二季度末,計算機行業科創板 31 家上市公司中共 A 級公司 4 家,B 級公司20 家,C 級公司 7 家。

    4. 電子

      截至 2020 年二季度末,電子行業科創板 26 家上市公司中共 A 級公司 1 家,B 級公司 18 家,C 級公司 7 家。

    5. 化工

      截至 2020 年二季度末,化工行業科創板 12 家上市公司中共 A 級公司 3 家,B 級公司 9家。

    6. 電氣設備

      截至 2020 年二季度末,電氣設備行業科創板 6 家上市公司中共 B 級公司 4 家,C 級公司 2 家。

     7. 公用事業

      截至 2020 年二季度末,公用事業行業科創板 6 家上市公司中共 B 級公司 3 家,C 級公司 3 家。
    8. 通信

      截至 2020 年二季度末,通信行業科創板 6 家上市公司中共 B 級公司 2 家,C 級公司 4 家。
    9. 有色金屬

      截至 2020 年二季度末,有色金屬行業科創板 6 家上市公司中共 B 級公司 4 家,C 級公司 2 家。
        
    10. 國防軍工

      截至 2020 年二季度末,國防軍工行業科創板 4 家上市公司中共 C 級公司 4 家。
    11. 農林牧漁

      截至 2020 年二季度末,農林牧漁行業科創板中 B 級公司 1 家
    12. 鋼鐵

      截至 2020 年二季度末,鋼鐵行業科創板中 B 級公司 1 家。
    13. 食品飲料
      截至 2020 年二季度末,食品飲料行業科創板中 B 級公司 1 家
    三. 上市公司八項能力評級

      上市公司的類型千差萬別,其發展能力、運營效率、盈利能力、償債能力、資本結構、資產質量、現金流量和規模實力等各項能力的內涵有所不同。

      上市公司八項能力釋義:

      規模實力指企業的自身資產的規模以及在市場中獲取收入的規模,反映公司的體量以及在市場中的地位。

      盈利能力指企業獲取利潤或資本增值的能力,是企業生存發展的基礎,通常表現為營業收入與利潤水平的高低。

      償債能力分為靜態角度與動態角度的償債能力。靜態角度的償債能力指企業資產清償企業債務的能力;動態角度的償債能力指企業經營過程創造的收益償還債務的能力。企業有無
    支付現金的能力和償還債務能力,是企業能否健康生存和發展的關鍵。

      發展能力指企業通過自身的生產經營活動,不斷擴大累積而形成的發展潛能,包括企業規模的擴大,營業收入和利潤的增加,反映了企業的發展前景。

      現金流量指企業經營現金流、投資現金流、籌資現金流的流入、流出及其總量情況,反映公司獲取現金的能力、現金流量的結構、流動性、財務彈性及收益質量。

      資產質量指特定資產在企業管理的系統中發揮作用的質量,具體表現為變現質量、被利用質量、與其他資產組合增值的質量以及為企業發展目標做出貢獻的質量等方面。

      運營效率指企業營運資產的效率與效益。效率主要指資產的周轉率或周轉速度,效益通常是指企業的產出額與資產占用額之間的比率。

      資本結構指企業各種資本的價值構成及其比例關系,是企業一定時期籌資組合的結果。反映企業債務與股權的比例關系,它在很大程度上決定著企業的再融資能力。

    1. 規模實力

      截至 2020 年二季度末,科創板規模實力為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 5 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 47 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 101 家,D 級公司 22 家。

    2. 盈利能力

      截至 2020 年二季度末,科創板盈利能力為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 40 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 94 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 28 家,D 級公司 13 家。
     
    3. 償債能力

      截至 2020 年二季度末,科創板償債能力為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 79 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 74 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 19 家,D 級公司 3 家。

    4. 發展能力

      截至 2020 年二季度末,科創板發展能力為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 13 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 67 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 89 家,D 級公司 6 家。

    5. 現金流量

      截至 2020 年二季度末,科創板現金流量為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 18 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 70 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 63 家,D 級公司 24 家。

    6. 資產質量

      截至 2020 年二季度末,科創板資產質量為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 40 家,B 級(BBB、BB、B 級)公司 88 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 45 家,D 級公司 2 家。

    7. 運營效率

      截至 2020 年二季度末,科創板運營效率為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 20 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 95 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 60 家,無 D 級公司。

    8. 資本結構

      截至 2020 年二季度末,科創板資本結構為 A 級(AAA、AA、A 級)的公司共 89 家,B 級 (BBB、BB、B 級)公司 72 家,C 級(CCC、CC、C 級)公司 14 家,無 D 級公司。

    附件: 中國科創板上市公司競爭力評估報告
     
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