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    《中國銀行理財產品及管理人評價報告》正式發布
    時間:2022-08-20 09:48:46 | 來源:濟安金信 
    濟安金信銀行理財產品及管理人評價中心根據公募基金評價標準研發的《中國銀行理財產品及管理人評價報告》(以下簡稱《報告》)正式出爐并由新華網首次公開發布。

    《報告》顯示,截至2021年底,301家銀行機構和21家理財公司存續理財產品高達3.63萬只,存續規模約29萬億元。本次《報告》評級截至日為2022年7月31日,評級期間內業績披露完整且正常存續的銀行理財產品共計14185只,參評獲得濟安評級的產品共計8695只,本次評級中各類型產品獲得5星評級的總數為871只。

    業內專家表示,《報告》發布將有助于銀行理財產品及理財管理人納入到第三方客觀公正的評價體系,推動相關各方共同進入科學理性評級對的新階段。

    據悉,在上海金融與發展實驗室、中央財經大學中國銀行業研究中心和中國人民大學金融信息中心等權威學術單位聯合支持下,這份報告旨在為銀行理財產品投資者提供客觀反映與風險提示,為銀行資管管理人提供律己鏡鑒,為行業監管提供數據參考與輔助。

    當前,凈值化轉型銀行理財產品已經與公募基金同臺競技,銀行理財子公司發展將面臨監管越趨完善、產品差異化要求更高等挑戰??茖W、全面的銀行理財產品評級,無論是對投資者、管理人還是監管者都具有重大意義。

    專家認為,對投資者而言,可以通過評級信息觀察了解其在全市場的整體位置,為投資決策提供重要的參考指標;對理財產品管理人而言,理財產品評級和管理人評級可以作為其內部的評估基準和績效考核指標,從而對相關責任人產生約束和激勵;對監管者來說,獨立的理財產品評級體系建設和完善將推動行業更加規范、健康、可持續地高質量發展,提高投資者保護水平,更好地回歸資管行業價值挖掘、資產配置本源。

    作為基金業協會批準的7家持牌基金評價機構之一、中國證監會基金部綜合監管系統(Fund and Institutions Regulatory and Surveillance Task,以下簡稱FIRST系統)11年服務商,濟安金信基金評價中心始終以基金業“吹哨人”為己任,在基金評級機構中始終旗幟鮮明地反對“風格漂移”,堅守“公平交易”、“規模適度性”等評級底線。作為目前全市場唯一一家從事銀行理財產品及管理人的評級機構,濟安金信以保護投資者利益為重,秉持公平、公正、公開的原則,給予銀行理財產品及管理人客觀公允的評價結果。

    參照公募證券投資基金評價方法,《報告》把理財產品分為:現金管理類、固收類、權益類、混合類等四大類。與公募基金的貨幣型基金、債券型基金、股票型基金和混合型基金對標。對四類產品進行類內評級,采取同類產品分層、歸并、綜合的等級評價體系,從盈利能力、抗風險能力、業績穩定性、擇時能力、宏觀審慎評級等維度,對銀行理財產品及產品管理人進行綜合評價。

    根據銀行理財登記中心發布《中國銀行業理財市場年度報告(2021)》相關數據顯示,截至2021年底,共301家銀行機構和21家理財公司存續有理財產品3.63萬只,存續規模約29萬億元,其中保本型銀行理財產品規模實現清零。另外隨著老產品的持續壓降和新產品的不斷發行,銀行理財產品凈值化程度持續提升,截至2021年底,凈值型理財產品余額26.96萬億元,占比92.97%,較資管新規發布前增加23.89萬億;非凈值產品余額為2.04萬億,較資管新規發布前減少16.39萬億。
    圖表1-1 銀行理財產品規模(單位:萬億元)
    圖表1-2 銀行理財產品凈值化占比

    數據來源:銀行業理財登記托管中心,濟安金信

    從產品類型上看,據《報告》顯示,截至2021年底,固定收益類理財產品存續余額為26.78萬億元,同比增長22.80%,占全部理財產品存續余額的92.34%;混合類理財產品存續余額為2.14萬億元,同比下降46.13%,占全部理財產品存續余額的7.38%;權益類理財產品存續余額為809億元,同比增長1.09%,占全部理財產品存續余額的0.28%;商品及金融衍生品類理財產品規模最小,僅為18億元。
    圖表1-3 不同投資性質銀行理財產品情況

    數據來源:銀行業理財登記托管中心,濟安金信

    同時,理財產品期限不斷拉長,為市場提供長期穩定資金來源。資管新規發布時,全市場新發封閉式理財產品平均期限為138天,2021年底大幅增長至481天。1年以上的封閉式產品存續余額占比持續上升,截至 2021年底占全部封閉式產品的比例為62.96%,較資管新規發布前提高54.80個百分點;90天以內的短期封閉式理財產品實現清零。
    圖表1-4 封閉式產品期限情況

    數據來源:銀行業理財登記托管中心,濟安金信

    資管新規發布后,銀行理財產品全面向凈值化轉型。進入2022年以來,絕大多數銀行理財產品已完成整改,投資者明顯感受到理財產品凈值波動帶來的影響?!秷蟾妗凤@示,一些理財產品出現虧損,甚至出現跌破凈值現象,但主要出現于權益類或混合類產品,總體比例可控,沒有出現大規模贖回;隨著近期市場回暖,截至6月30日,產品單位凈值低于1的產品比例降至3.18%,其中97.78%單位凈值大于0.90,總體過渡較為平穩。
     
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